Nav nekas neparasts, ka lielākā daļa no mums vienā vai otrā veidā saskaras ar dividenžu frankēšanu un paliek nesaskrāpē galvas. Pēdējo federālo vēlēšanu laikā mēs visi bijām bombardēti ar pretenzijām un pretenzijām par frankinga kredītiem un atstājām jautājumu, kam ticēt.
Pat žargons var būt mulsinošs. Tādi termini kā dividenžu pieskaitīšana, izteiktas un neapmaksātas dividendes, aprēķināšanas kredīti utt., Peld apkārt, bet daudziem no mums neizsaka daudz nozīmes un liek aizdomāties, ko tas viss īsti nozīmē.
Tātad, mēs esam apkopojuši šo īso rokasgrāmatu, lai palīdzētu jums labāk izprast, kas ir dividenžu frankings, kā tas darbojas un ko tas varētu nozīmēt jums.
Mēs zinām, ka lielākā daļa no tā var būt garlaicīgas lietas, taču ticiet mums, būs noderīga izpratne. Un, ja jūs jau esat iegremdējis pirkstus akciju ieguldījumu pasaulē, tas ir jūsu ceļš.
Izbeigt dividenžu uzlikšanu uzņēmuma dividendēm
Pirmkārt, neliela vēsture par pasauli pirms dividenžu frankēšanas un tās ieviešanas.
Uzņēmumi tiek aplikti ar nodokļiem no gūtās peļņas un parasti maksā dividendes no peļņas, kas gūta pēc nodokļu nomaksas.
Tomēr pirms 1987. gada, kad uzņēmums izmaksāja dividendes akcionāriem no peļņas, kas gūta pēc nodokļu nomaksas, akcionāri bija deklarējuši dividendes kā daļu no ar nodokli apliekamā ienākuma un līdz ar to maksāja nodokli par dividendēm pēc viņu personīgās robežnodokļa likmes. Tas notika neskatoties uz to, ka uzņēmums jau bija samaksājis nodokli par peļņu, no kuras tika izmaksātas dividendes.
Citiem vārdiem sakot, dividendes tika apliktas ar dubultu nodokli.
1987. gadā, lai izbeigtu šo “dubulto aplikšanu ar nodokļiem”, toreizējā leiboristu valdība, kuru vadīja Bobs Hoks kā premjerministrs un Pols Kītings kā kasieris, ieviesa tā dēvēto dividenžu aprēķināšanas vai frankēšanas sistēmu, lai pārliecinātos, ka uzņēmuma peļņa, kas tiek izmaksāta ieguldītājiem vienreiz uzliek nodokli.
Kītinga dividenžu aprēķināšanas sistēma darbojās, katrai dividendei pievienojot nodokļu atlaidi, ko sauc par Franking Credit. Lai izvairītos no nodokļu dubultas uzlikšanas, katrai dividendei pievienotais frankinga kredīts tika noteikts tādā apmērā, kāds ir nodoklis, ko uzņēmums jau bija samaksājis par peļņu, no kuras tika izmaksāta dividende. Mēs parādām, kā tas darbojas zemāk.
Ja uzņēmumi maksā dividendes akcionāriem no naudas, par kuru tie vēl nav samaksājuši uzņēmuma nodokli, šādas dividendes tiek uzskatītas parneapmaksātās dividendes saskaņā ar jaunajiem frankēšanas noteikumiem. Neatmaksātajām dividendēm nav pievienoti nekādi frankēšanas kredīti, jo nav samaksāts uzņēmuma nodoklis, un akcionāri maksā nodokli par nesadalītajām dividendēm pēc to robežlikmes.
Nitija Grita no Dividendes frankēšanas
Izgriezīsim sarežģītību un apskatīsim vienkāršu piemēru, kas balstīts uz šādu hipotētisku scenāriju: XYZ Company gūst 100 ASV dolāru peļņu un maksā uzņēmuma nodokli 30% apmērā no peļņas, t.i., 30 USD uzņēmuma nodokļa. Pēc tam uzņēmums izmaksā atlikušos 70 ASV dolārus no savas peļņas kā dividendes savam akcionāram, ko mēs sauksim par Trevoru.
Saskaņā ar dividenžu frankēšanu, kad akcionārs Trevors saņem 70 ASV dolāru dividendes, viņš saņem arī frankinga kredītu, kas vienāds ar nodokli, ko uzņēmums maksā par peļņu, proti, 30 ASV dolārus.
Apskatīsim, kā tas izpaužas, kad Trevors gatavo nodokļu deklarāciju.
1. solis. Franka kredīts 30 ASV dolāru apmērā tiek pievienots Trevora 70 ASV dolāru franku dividendēm un 100 ASV dolāru kopsumma (70 ASV dolāri + 30 ASV dolāri), kas deklarēti kā daļa no viņa apliekamā ienākuma.
2. solis. Trevor deklarētie 100 ASV dolāri pēc tam tiek aplikti ar nodokli pēc viņa robežnodokļa likmes, bet pēc tam šo nodokli kompensē 30 ASV dolāru franku kredīts.
Ja Trevoram ir 30% robežnodokļa likme, viņš maksās 30 ASV dolāru nodokli par 100 ASV dolāru apmērā iekasētajām dividendēm, bet 30 ASV dolāru frankinga kredīts kompensē šo nodokli, tāpēc Trevors galu galā nemaksās nodokli par savām 70 ASV dolāru dividendēm.
Ja Trevora nodokļa robežlikme ir 45%, viņa nodoklis par 100 USD nopelnītajām dividendēm ir 45 USD, bet 30 USD frankinga kredīts ir nodokļu kredīts, un Trevor galu galā samaksās tikai papildu USD 15 Nodokļu pārvaldei.
Kad Trevors var atskaitīt uzņēmuma samaksāto nodokli no nodokļa, kas jāmaksā par viņa dividendēm, tiek novērsta dubultā nodokļa uzlikšana 30 ASV dolāru apmērā par uzņēmuma peļņu 100 ASV dolāru apmērā.
Kā jūs varat gūt labumu no dividenžu frankēšanas
Jūs, iespējams, jau esat iegremdējis pirkstu akciju ieguldīšanā vai domājat par to, tāpēc dividenžu franšēšanas priekšrocību izpratne jau ir būtiska. Protams, ikvienam ir saprātīgi un saprātīgi uzkrāt ieguldījumu ietaupījumus, ja tie to var. Tā ietvaros atkarībā no jūsu apstākļiem var būt jēga pirkt akcijas stabilos un uzticamos uzņēmumos, kas maksā dividendes ar franku.
Jebkurā gadījumā ikviens, kam ir rūpniecības vai darba vietas vecuma pensijas konts (un tas ir ikviens, kas ir nodarbināts), jau gūst labumu no dividenžu frankēšanas, ieguldot akcijas ieguldījumos savā pensijas fondā, ja vien, protams, ja viņi nav izvēlējušies ieguldīt visu savu ieguldījumu akciju ieguldījumi.
Tātad lielākajai daļai cilvēku ir svarīga izpratne par to, kā darbojas dividenžu frankings un kā tas varētu ietekmēt vai dot labumu jums tagad vai nākotnē.
Lai gan dividenžu frankings dod priekšrocības visiem akcionāriem neatkarīgi no viņu apliekamā ienākuma, ieguvumi mainās atkarībā no indivīda nodokļu robežlikmes.
Zemāk esošajā tabulā ir aplūkots, kā dividenžu frankings dod labumu dažādiem akcionāriem atbilstoši to apliekamajam ienākumam, un to ilustrē, izmantojot iepriekš hipotētisko XYZ Company piemēru. Tas parāda nodokli, kas iekasēts par uzņēmuma peļņu 100 ASV dolāru apmērā akcionāru un uzņēmuma līmenī, un Austrālijas nodokļu biroja (ATO) iekasēto neto nodokli.
Kā redzat, akcionāriem, kuriem ar nodokli apliekamie ienākumi ir pašreizējās trijās ienākuma nodokļa kategorijās (ti, tiem, kuru robežnodokļa likme ir 32,5%, 37%un 45%), viņi joprojām maksās nodokli par dividendēm, bet daudz mazāk nekā saskaņā ar nodokļu dubultās uzlikšanas režīmu.
Piemēram, iepriekšējā tabula rāda, ka akcionārs, kuram ir apliekamie ienākumi, piemēram, 80 000 ASV dolāru (ti, pašreizējās robežvērtības 32,5% robežās ietvaros), maksās tikai 2,50 ASV dolāru nodokli par 70 ASV dolāru dividendēm no uzņēmuma XYZ. ir bijuši 22,50 ASV dolāri (70 ASV dolāri x 0,325 ASV dolāri). Tas ir 20 ASV dolāru nodokļu ietaupījums salīdzinājumā ar dividenžu dubulto uzlikšanu pirms 1987. gada.
Akcionāri, kuriem ar nodokli apliekamais ienākums ir divās apakšējās ar nodokli apliekamo ienākumu kategorijās (ti, ja nodokļa robežlikme ir nulle vai 19%), faktiski saņem nodokļu atlaidi pēc tam, kad ir saņēmušas izteiktas dividendes. Kā redzams tabulā, akcionāri, kuru ar nodokli apliekamie ienākumi ir mazāki par 18 200 ASV dolāriem (kas paņem daudzus ar nodokli neapliekamus pensionārus), saņemot 70 ASV dolāru dividendes, iegūstot 30 ASV dolāru nodokļu atlaidi akcionāram. Tie, kas ir 19% robežnodokļu grupā, saņem 11 ASV dolāru nodokļu atlaidi.
Kītinga frankēšana varētu tikai samazināt nodokļu rēķinu līdz nullei
Svarīga Hawke / Keating dividenžu aprēķināšanas shēmas iezīme bija tāda, ka jebkurus akcionāru saņemtos frankinga kredītus varēja izmantot tikai, lai samazinātu vai samazinātu akcionāra nodokļu rēķinu. Tas ir, akcionāri varēja izmantot frankēšanas kredītus tikai līdz brīdim, kad kopējais nodokļu rēķins tika samazināts līdz nullei. Kad nodokļu rēķins tika samazināts līdz nullei, pārpalikušajiem frankinga kredītiem, kas palikuši pāri, nebija nekādas vērtības, un tos nevarēja izmantot, lai saņemtu nodokļu atmaksu.
Piemēram, akcionāriem, kuru apliekamie ienākumi ir zemākajā nodokļu kategorijā, tabulā 30 ASV dolāru nodokļu atlaidi, kas iegūta, nosakot dividendes ar franku, varēja izmantot tikai, lai samazinātu akcionāra kopējo nodokļu rēķinu līdz nullei. Kredīta pārpalikums bija “bezvērtīgs” un netika atmaksāts.
Hovarda un Kostello “dāvana”
2000. gadā Džona Hovarda un Pītera Kostello liberālā valdība mainīja spēli un pilnībā atmaksāja frankinga kredītus. Tas ir, akcionāri tagad varētu saņemt naudas atmaksu par visiem pārējiem frankēšanas kredītiem, kas palikuši pāri pēc nodokļu saistību samazināšanas līdz nullei. Tā bija dāsna “dāvana” daudziem akcionāriem ar zemiem ienākumiem, un tā laika budžets izmaksāja aptuveni 550 miljonus ASV dolāru gadā.
Tomēr 2007. gadā Hovarda / Kostello atmaksāšana par pārmērīgu frankēšanas kredītu politiku pensionāriem patiešām iesāka. Valdība nolēma, ka pabalsti no ar nodokli apliekama vecuma pensijas fonda tiks atbrīvoti no nodokļiem cilvēkiem vecumā no 60 gadiem, kad pabalsti tika saņemti vai nu kā vienreizējs maksājums, vai kā ienākumu avots. Tas patiešām izraisīja uguni un izraisīja to, ka daudzi citi pensionāri tagad saņēma nodokļu atmaksas čekus par “pārmērīgajiem” frankēšanas kredītiem un vēl daudz vairāk, mainot ieguldījumu stratēģijas pret izteiktām dividendēm.
Tagad jūs to redzat tagad, jūs neredzat
Ja mūsu hipotētiskajā piemērā akcionārs Trevors ir pašfinansēts pensionārs, kuram pieder XYZ uzņēmuma akcijas pašpārvaldītā pensiju fondā (SMSF), kas atrodas pensijas fāzē, tad 100 ASV dolāru apmērā iegūtās dividendes fondā netiks apliktas ar nodokļiem. Bet Trevor SMSF saņems arī naudas atmaksas čeku par 30 ASV dolāru pārsniegtajiem frankēšanas kredītiem, kas nebija nepieciešami, lai izlīdzinātu Trevor SMSF nodokļu rēķinu.
Tā rezultātā uzņēmuma samaksātie nodokļi 30 ASV dolāru apmērā “pazūd” no valdības kases un faktiski tiek piešķirti Trevora beznodokļu SMSF. Tādējādi valdība neiekasē nodokļus par uzņēmuma peļņu 100 ASV dolāru apmērā.
Līdz ar to, kad nulles nodokļu maksātāji saņem atklātas dividendes, uzņēmuma peļņa, kas atbalsta šīs dividendes, arī tiek aplikta ar nulles nodokli. Tas nozīmē, ka dividenžu frankings kopā ar pārējo frankēšanas kredītu atmaksu šajā gadījumā ir ne tikai novērsis nodokļu dubulto uzlikšanu, kā paredzēts, bet arī novedis pie tā, ka uzņēmuma peļņa, no kuras tiek izmaksātas dividendes, tiek aplikta ar nulles nodokli. Tāpēc lieko franku kredītu atmaksa nebija atļauta, kad Keating pirmo reizi ieviesa dividenžu frankēšanu 1987. gadā.
Tomēr Trevor un citi līdzīgi nulles nodokļu maksātāji vienkārši ievēro noteikumus un gūst paredzētos ieguvumus no nodokļa nemaksāšanas, kā arī saņem naudas atmaksas čekus par visiem frankinga kredītiem, ko viņi saņem kopā ar akciju dividendēm.
Nav brīnums, ka šādiem nulles nodokļu maksātājiem patīk frankinga kredīti un ka frankotās dividendes ir ātri kļuvušas par pensionāru iecienītāko.
Tāpēc nav pārsteigums, ka, pamatojoties uz federālās valsts kases analīzi, ikgadējās budžeta izmaksas, kas saistītas ar pārmērīgu franku kredītu atmaksu, ir desmitkārtējušās līdz aptuveni 5,9 miljardiem ASV dolāru.
Skatīties šo telpu
Ir vērts paturēt prātā likumus un politiku attiecībā uz nodokļiem, tostarp dividenžu frankēšanu, un vecuma pensiju.
Bažas par pieaugošajām izmaksām budžetā, ko rada nodokļu atvieglojumi, kas saistīti ar pensionēšanos, tostarp franku kredīta pārpalikuma naudas atmaksa, lika Malkolmas Tērnbullas valdībai 2021. – 2022. vecums varētu sasniegt 1,6 miljonus ASV dolāru.
Papildus pieaugošajām izmaksām budžetā pieaug arī bažas par taisnīgumu, ņemot vērā, ka lielākā daļa no pārmaksātajiem kredīta atmaksājumiem tiks piešķirti turīgākiem pensionāriem.
Saskaņā ar Parlamenta Budžeta biroja datiem tikai 8% Austrālijas nodokļu maksātāju gūst labumu no jebkāda pārmaksātā frankinga kredīta atmaksas. Pašu pārvaldītajiem pensiju fondiem 82% atmaksas tiek piešķirti pensionāriem, kuru fondu atlikums pārsniedz 1 miljonu ASV dolāru, un nedaudz vairāk nekā puse tiek piešķirta tiem, kuru atlikums pārsniedz 2,4 miljonus ASV dolāru. Pašā augšgalā turīgie pensionāri katru gadu individuāli saņem atmaksas čekus vairāk nekā 100 000 ASV dolāru apmērā.
Tās bija bažas par izmaksām un taisnīgumu, kas noveda pie leiboristu neveiksmīgā priekšlikuma pēdējās vēlēšanās atcelt lieko franku kredītu atmaksu. Tomēr, ņemot vērā vēlēšanu rezultātus un pastāvīgo plašo iebildumu no pensionāru un citu personu puses pret šo priekšlikumu, leiboristi ir paziņojuši, ka tagad ir atteikušies no politikas.
Patiesība ir tāda, ka ir daudz pašfinansētu pensionāru, kuriem ir salīdzinoši zemi ienākumi un kuri ir kļuvuši atkarīgi no pārpalikušo franku kredītu atmaksas-tāpat kā daudzi pensionāri, kuri meklē nelielu papildu ienākumu.
Tomēr, raugoties no plašākas sabiedrības un budžeta politikas perspektīvas, fakts, ka nodokļi netiek iekasēti no daudziem miljardiem uzņēmumu peļņas, kad tiek atmaksāti liekie frankēšanas kredīti nulles nodokļu maksātājiem, joprojām būs jautājums, ņemot vērā milzīgās budžeta problēmas, ko rada pasākumi izkritumu novēršanai no COVID 19 pandēmijas.
Ņemot vērā, ka tiek prognozēts, ka nākamā desmitgadē ikgadējās budžeta izmaksas, kas rodas, atmaksājot liekos frankēšanas kredītus, pieaugs līdz aptuveni 8 miljardiem ASV dolāru, mēs, iespējams, atkal redzēsim, ka tiek atmaksāta pārmērīgā frankinga atmaksa.
Tas nozīmē, ka dividenžu frankēšana pati par sevi, lai novērstu uzņēmumu peļņas dubultu aplikšanu ar nodokļiem, šeit paliek.
Dr Noel Purcell raksts
Dr Purcell ir bijusi ilga karjera banku, finanšu un valsts politikas jomā. Pirms aiziešanas pensijā Noels 23 gadus pavadīja vadošos amatos Westpac Banking Corporation gan Austrālijā, gan Japānā. Pirms tam viņš strādāja federālā valsts dienesta augstākajos izpildvaras līmeņos, tostarp Ministru prezidenta un Ministru kabineta departamentā, Nacionālo novērtējumu birojā un Austrālijas Statistikas birojā. Viņš ir strādājis arī vairākās padomdevēju un bezpeļņas organizācijās, tostarp kā starptautiski atzītā Caux apaļā galda globālais priekšsēdētājs.
